第266章 融资谈判（一）（1/2）

1998年2月3日,今天要完成融资协议。

所有的前期谈判都已经结束，今天四方——高盛、摩根士丹利、法国国家投资银行、阿布扎比投资局——将齐聚星辰科技的会议室，敲定最后条款。1.7亿美元，出让20%股权，这是星语历史上最关键的一轮融资，也将奠定未来的发展基础。

凌云穿上熨烫平整的白衬衫，扣好袖扣。

客厅茶几上，笔记本电脑的指示灯在黑暗中闪烁。他走过去打开电脑，邮箱里有二十三封新邮件。

最上面是卡莉发的汇总报告：

“凌总，

附件是四方最终版TerSheet对比表。

关键分歧点：

1.董事会席位分配：目前设计七个席位（创始人两个，管理团队两个，投资方三个）。高盛和摩根士丹利都要求独立席位，法国和阿布扎比表示可以共享一个席位，但要求轮换制（一年一换），这需要协商。

2.清算优先权：高盛坚持2倍参与型，摩根要求1.5倍非参与型，法国和阿布扎比接受1倍非参与型，差距很大。

3.反稀释条款：高盛要完全棘轮，其他三方都接受加权平均。

4.上市承销：高盛要求独家主承销承诺，摩根要求联席主承销保证，法国和阿布扎比不关心这个，但要求承销费率不能损害公司利益。

5.信息权：阿布扎比要求月度经营报告+季度电话会议，其他三方接受季度报告。

其他次要条款分歧见附表。

今天谈判策略建议：

-用高盛压摩根（在清算优先权上）

-用法国和阿布扎比压高盛（在反稀释条款上）

-在董事会席位和承销权上做平衡交换

会议室已准备就绪。行政团队六点到岗。

法务团队通宵审阅了所有文件，菲奥娜七点到公司与你碰面。

卡莉”

附件是七页的表格，密密麻麻的数据和条款。凌云快速浏览，在几个关键点上做了标记。

六点四十，他合上电脑，穿上西装外套。

一楼大厅，赵虎已经等在门口。他穿着深色夹克，身形笔直，看见凌云出来，点头示意。

“早。”凌云说。

“凌总。”赵虎拉开车门，“卡莉说直接去公司。”

车子驶上街道。清晨的硅谷很安静，只有零星的晨跑者和送报的车辆。路旁的咖啡馆还没开门，橱窗里亮着暖黄色的灯。

“今天会很长。”凌云靠在车后座，闭上眼睛。

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